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蘋(píng)果入局AI應用逐漸落地消費電子周期新起點(diǎn)相關(guān)ETF了解一下？
2024-10-07 11:15:28
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蘋(píng)果入局AI應用逐漸落地消費電子周期新起點(diǎn)相關(guān)ETF了解一下？借著(zhù)蘋(píng)果6月11日及12日累計漲幅超10%的大東風(fēng)，次日多只果鏈概念股強勢漲停，智信精密（301512.SZ）、杰美特（300868.SZ）、海能實(shí)業(yè)（300787.SZ）收獲20CM，水晶光電（002273.SZ）、鵬鼎控股（002938.SZ）、立訊精密（002475.SZ）紛紛大漲超5%。
在此影響下，消費電子板塊近日顯著(zhù)拉升，消費電子（931494.CSI）17日單日漲幅更是高達3.1%。
市場(chǎng)相關(guān)ETF漲幅也居前，當日漲幅居前ETF前十中有七位屬于消費電子ETF，平均漲幅為3.2%。
消費電子板塊自從二月低位以來(lái)就一直缺少一個(gè)強有力的催化劑。如今隨著(zhù)AI從各種大模型的推出到實(shí)際應用價(jià)值的實(shí)現，市場(chǎng)終于等來(lái)契機。
消費電子在生活領(lǐng)域中無(wú)處不在，比如我們日常使用的智能手機，個(gè)人電腦，平板電腦，以及智能手表，藍牙耳機，虛擬現實(shí)相關(guān)的可穿戴設備等等都屬于消費電子范疇。
因此，消費電子有一個(gè)比較明顯的特點(diǎn)，就是兼具科技和消費的雙重屬性。只有在科技升級的驅動(dòng)力和人民消費意愿增強的時(shí)候，消費電子才有較大可能走出一波小高峰。
正巧，今年以來(lái)AI回暖信號頻出，各種搭載AI軟件的電子設備紛沓而來(lái)，市場(chǎng)沒(méi)有理由錯過(guò)這次小高峰。
北京時(shí)間6月11日凌晨在A(yíng)pple Park召開(kāi)的WWDC2024中，蘋(píng)果照例更新了iOS、iPadOS、MacOS等操作系統，最重頭大戲就是AI了。
蘋(píng)果將自有的AI能力命名為Apple Intelligence，它能基于蘋(píng)果內置的大語(yǔ)言模型，通過(guò)理解自然語(yǔ)言來(lái)執行用戶(hù)的語(yǔ)音或文字指令。
比如你需要關(guān)聯(lián)聯(lián)系人和照片，可以讓Siri幫你添加到某位聯(lián)系人的資料中；iPad、iPhone、Mac等任何產(chǎn)品有你不知道怎么用的功能，即便你不知道功能的名稱(chēng)，只要描述給Siri，它就會(huì )手把手教你使用步驟。
此外，用戶(hù)直接在屏幕上書(shū)寫(xiě)數學(xué)表達式和公式，并自動(dòng)轉換為數字結果。這一功能不僅支持手寫(xiě)圖形識別，還可以根據用戶(hù)的草圖進(jìn)行計算。
不止蘋(píng)果，經(jīng)歷了三年“寒冬”后，近期消費電子行業(yè)回暖信號迭出：IC設計廠(chǎng)商宣布漲價(jià)，晶圓廠(chǎng)稼動(dòng)率攀升，AI手機、AIPC、車(chē)路云等終端應用新需求涌現……AI+消費電子場(chǎng)景開(kāi)始不斷涌現。
在A(yíng)I手機端，終端廠(chǎng)商發(fā)力AI，華為、蘋(píng)果、谷歌、小米、OPPO等紛紛推出接入大模型的AI手機。
根據IDC發(fā)布的《AI手機》預測，2027年中國新一代AI智能手機出貨量將高達1.5億臺，占中國手機市場(chǎng)51.9%。
群智咨詢(xún)、天風(fēng)證券研究所數據顯示，2024年將成為AI PC規模性出貨元年，未來(lái)五年內全球PC產(chǎn)業(yè)將穩步邁入AI時(shí)代。
當創(chuàng )新周期來(lái)臨的時(shí)候，過(guò)往的一切都會(huì )被顛覆。比如說(shuō)IPHONE4的出現，使得曾經(jīng)在行業(yè)內如日中天的昔日霸主諾基亞市場(chǎng)份額迎來(lái)急劇下滑。
而庫存周期就是電子產(chǎn)品用戶(hù)俗稱(chēng)的“換機潮”，比如從蘋(píng)果5、6、7到蘋(píng)果10、11、12，在廠(chǎng)家不斷推陳出新下，利用成本優(yōu)勢和規模優(yōu)勢來(lái)?yè)Q取利潤。
當創(chuàng )新周期和庫存周期重疊之時(shí)，一般會(huì )造成消費電子行業(yè)的大行情，比如智能手機替代傳統手機，指紋模式、全面屏技術(shù)的應用。
首先，近期科特估概念被追捧是主要催化劑。在新質(zhì)生產(chǎn)力被屢屢提及的背景下，近期科特估備受市場(chǎng)關(guān)注，科特估不僅僅是半導體板塊，消費電子也是科特估的分支。
正巧風(fēng)云君在近期梳理了“科特估”的投資邏輯，其中著(zhù)重提到了“科特估”是新質(zhì)生產(chǎn)力和產(chǎn)業(yè)升級的具體體現，感興趣的老鐵不妨掃碼關(guān)注。
其次CQ9電子官網(wǎng)，市場(chǎng)需求擴大，隨著(zhù)居民收入水平提高和生活方式改變，對消費電子的需求不斷擴大，為市場(chǎng)增長(cháng)提供了基礎。
最后，技術(shù)進(jìn)步是保障。5G、物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙、AR等技術(shù)的快速發(fā)展，尤其是AI技術(shù)不斷進(jìn)步，為消費電子提供了更大的想象空間，最近蘋(píng)果的種種動(dòng)作就是最好的見(jiàn)證。
一方面，消費電子行業(yè)分支繁多，涉及5G通信、智能制造、人工智能、半導體等硬科技賽道，在A(yíng)I+手機、AI+PC、可穿戴智能設備的炒作下，想要準確挑選出具有較好前景的個(gè)股，著(zhù)實(shí)有一定難度。
另一方面，消費電子行業(yè)壁壘高，政策依賴(lài)性大。在美國對華半導體出口管制升級的大背景下，要準確預測哪些本土科技企業(yè)能夠在國家的支持下脫穎而出，需要大量的背景資料學(xué)習與政策解讀。
因此，對于普通投資者來(lái)說(shuō)，想要投資消費電子行業(yè)，要么選擇核心龍頭股票，要么選擇相關(guān)ETF，才是相對較為穩妥的選擇。
Choice數據統計顯示，市面上共有8只消費電子ETF，平均今年以來(lái)回報為0.4%，且多為小規?；?，最大規模的消費電子ETF（159732.SZ），基金規模為5.3億元。
以規模最大，也相對最具有代表性的消費電子ETF（159732.SZ）為例，該ETF涵蓋了手機、電視、汽車(chē)電子等消費電子品牌及供應鏈企業(yè)。
立訊精密（002475.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）都是蘋(píng)果華為等手機供應鏈企業(yè)，韋爾股份（603501.SH)、兆易創(chuàng )新（603986.SH)、長(cháng)電科技（600584.SH）是半導體設計封測公司，京東方A(000725.SZ)、TCL科技（000100.SZ）是面板廠(chǎng)商，德賽西威（002920.SZ）是汽車(chē)智能座艙生產(chǎn)商。
傳音控股（688036.SH）主營(yíng)非洲手機業(yè)務(wù)，目前投入非洲手機中的“功能機向智能機切換”大趨勢當中。
縱觀(guān)消費電子ETF近三年走勢，它可以說(shuō)是2021年大盤(pán)見(jiàn)頂以前，跌幅最大的行業(yè)之一。2021年9月底至今，上證指數跌幅為15.7%，最大回撤為27.2%，而該ETF跌幅為31.8%，最大回撤為52.1%。
在這么大的跌幅影響下，盡管近期消費電子ETF略有反彈，但整個(gè)行業(yè)的估值還是相對便宜，在創(chuàng )新大年有可能即將來(lái)臨之際，該類(lèi)ETF大概率處于周期向上的拐點(diǎn)，也是較好的底部投資時(shí)機。
